存量房贷降息：对银行的影响如何？新一轮“息差保卫战”即将开始？

存量房贷降息的呼声再次兴起，中国人民银行货币政策司司长邹澜在近期的发布会上提到，支持商业银行与借款人自主协商变更合同约定或者新发放贷款来置换原有的存量贷款。这一消息引发了对于存量房贷利率调整对银行利息收入产生的影响的猜测，以及是否会引发新一轮的“息差保卫战”。

过去的情况显示，在2008年曾经发生过存量房贷利率调整的先例。当时央行多次下调贷款基准利率，并扩大了房贷利率下浮幅度。尽管没有明确强制性的公开政策要求调整存量贷款利率，但是一些银行在某些地区对存量房贷进行了利率优惠。

存量房贷置换可能会对银行的利息收入产生一定的影响。当前的房贷利率已经较低，但由于固定加点的存在，部分购房者仍然背负着较高的利率。如果银行制定相关政策，与购房人重新签订合同，在合同约定范围内调整利率，则主要影响的是固定加点部分。需要注意的是，房贷利率由LPR和固定加点共同组成，因此加点变化取决于不同时期房贷平均利率与当期LPR之间的浮动变化。

存量房贷降息可能对银行的利息收入产生一定的冲击，但具体影响还有待进一步观察。此外，存量房贷降息是否会引发新一轮的“息差保卫战”也有待观察。根据央行数据，2019年末存量房贷平均固定加点为82个BP（5.62%-4.8%），而今年一季度新发放贷款利率已经低于LPR利率，下浮16个BP。如果重新签订合同的话，固定加点将会减少98个BP，接近1%的利率差距。

然而，全面下调存量房贷利率的可能性较低，具体还要等待政策落地。目前国内住房贷款规模是2008年的13倍，且“因城施策”到“一城一策”，统一调整的难度较大。

根据中泰证券的分析，不同比例的存量贷款重定价将对银行业的利息收入和净利润产生一定冲击。然而，结合实际情况来看，影响程度可能会有所降低。

此外，存款降息之下，银行的揽存压力骤升，也成为新的难题。不同银行对按揭贷款的重视程度和业务结构不同，因此对资产端的影响也不尽相同。存量房贷利率调降目前还处于理论阶段，关于是否会掀起新一轮“息差保卫战”，专业人士认为目前还没有直接依据。